‍

Weekly Recap Research  

‍

Bitcoin ยืน 63,000 ดอลลาร์ แต่ข้อมูล On-chain เตือนขาขึ้นยังไม่ปลอดภัย

‍

Bitcoin ฟื้นตัวกลับมายืนใกล้ระดับ 63,000 ดอลลาร์ หลังปรับตัวลงไปแตะบริเวณ 59,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ข้อมูล On-chain ยังคงสะท้อนว่าความแข็งแกร่งของตลาดอาจยังไม่สอดคล้องกับการฟื้นตัวของราคา โดยราคาปัจจุบันซื้อขายสูงกว่าต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือเหรียญ หรือ Realized Price ที่ประมาณ 53,600 ดอลลาร์ เพียง 9% ขณะที่ความต้องการซื้อ Bitcoin หดตัวลงถึง 652,000 BTC ภายในหนึ่งสัปดาห์ นับเป็นการลดลงรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 โดยเฉพาะแรงซื้อจากกองทุน Spot Bitcoin ETF ที่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ นับตั้งแต่เริ่มเปิดซื้อขายในสหรัฐฯ เมื่อปี 2024

ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา นักลงทุนมีการขาย Bitcoin พร้อมรับรู้ผลขาดทุนรวมกว่า 187,000 BTC สะท้อนว่าแรงกดดันจากผู้ถือที่ขาดทุนยังคงมีอยู่ แม้ตลาดอนุพันธ์จะยังไม่เข้าสู่ภาวะตื่นตระหนกก็ตาม โดยปริมาณการซื้อขายในตลาด Futures ลดลง 9% เหลือประมาณ 180,900 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Open Interest ยังคงทรงตัวใกล้ระดับ 105,000 ล้านดอลลาร์ ภาพรวมจึงสะท้อนว่าตลาด Bitcoin เริ่มเข้าสู่ระดับราคาที่น่าสนใจมากขึ้น แต่สัญญาณการฟื้นตัวยังไม่ชัดเจน เนื่องจากกระแสเงินทุนจาก ETF และกิจกรรมการสะสมของนักลงทุนรายใหญ่ยังไม่กลับมาในระดับที่แข็งแกร่งเหมือนช่วงก่อนหน้า

‍

เงินไหลออก 9 พันล้านดอลลาร์ แต่รายใหญ่ยังไม่ทิ้ง Bitcoin ETF

‍

แม้กองทุน Spot Bitcoin ETF จะเผชิญเงินทุนไหลออกมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ติดต่อกันเป็นเวลา 4 สัปดาห์ และมียอดไหลออกสะสมราว 9 พันล้านดอลลาร์จากจุดสูงสุดล่าสุด แต่ James Seyffart นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence มองว่าภาพรวมยังไม่ได้อ่อนแออย่างที่ตัวเลขดังกล่าวสะท้อน เพราะนับตั้งแต่เปิดตัว กองทุน Bitcoin ETF ยังคงมียอดเงินไหลเข้าสุทธิสะสมมากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่ยังคงถือครองสถานะ แม้ราคา Bitcoin และตลาดคริปโตจะเผชิญความผันผวนในช่วงที่ผ่านมา

Seyffart ระบุว่า การมีเงินทุนไหลเข้าและไหลออกเป็นเรื่องปกติของกองทุน ETF ที่เปิดให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้อย่างคล่องตัว ขณะเดียวกัน ETF ที่อ้างอิง Solana และ XRP ยังคงสามารถดึงดูดเม็ดเงินลงทุนได้ แม้จะเปิดตัวในสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย ส่วน Hyperliquid ETF มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารราว 161 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม ภาพรวมดังกล่าวจึงไม่ได้สะท้อนว่าสถาบันกำลังถอนตัวออกจากตลาดคริปโต แต่เป็นการบ่งชี้ว่าเม็ดเงินกำลังกระจายไปยังสินทรัพย์และธีมการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะในช่วงที่กระแสการลงทุนด้าน AI ศูนย์ข้อมูล และธุรกิจอวกาศ กำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลก

‍

Top Net flows

‍

ข้อมูลกระแสเงินสุทธิในช่วง 7 วันที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า Hyperliquid มีเงินทุนไหลเข้าสูงสุดในตลาดที่ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วย Ethereum ที่ราว 150 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับพัฒนาการของระบบนิเวศ Hyperliquid ที่ได้รับการยอมรับมากขึ้น โดยเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2026 Fortune ได้จัดให้ Hyperliquid อยู่ในอันดับ 1 ของหมวด DeFi ในการจัดอันดับ Crypto 100 ขณะเดียวกัน กองทุน Spot Ethereum ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ 82.37 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 8 มิถุนายน สวนทางกับ Bitcoin ETF ที่มีเงินไหลออกสุทธิ 91.37 ล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนไม่ได้ไหลออกจากตลาดคริปโตโดยรวม แต่กำลังเคลื่อนย้ายไปยังเครือข่ายที่มีการใช้งานจริงและมีปัจจัยสนับสนุนการเติบโตที่ชัดเจนมากกว่า

ในทางกลับกัน Arbitrum มีเงินทุนไหลออกราว 700 ล้านดอลลาร์ มากที่สุดในช่วงเวลาเดียวกัน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการปลดล็อกโทเค็นจำนวน 92.65 ล้าน ARB ในวันที่ 16 มิถุนายน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 7.58 ล้านดอลลาร์ โดยแบ่งจัดสรรให้กลุ่มนักลงทุน 36.52 ล้าน ARB และทีมงานรวมถึงที่ปรึกษาอีก 56.13 ล้าน ARB ซึ่งข้อมูลดังกล่าวถูกเปิดเผยตั้งแต่วันที่ 8 มิถุนายน และอาจส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนเลือกปรับลดความเสี่ยงล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม กระแสเงินทุนที่ไหลออกจากเครือข่ายไม่ได้หมายถึงการขายโทเค็น ARB ทั้งหมด แต่สะท้อนถึงการหมุนเวียนของสภาพคล่องจาก Layer 2 เดิมไปยังเครือข่ายที่สามารถสร้างกิจกรรมและรายได้ได้โดดเด่นกว่าในช่วงเวลาเดียวกัน

‍

Fear & Greed Index

‍

ดัชนี Crypto Fear & Greed Index เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ใช้ประเมินมุมมองและอารมณ์ของตลาดคริปโต โดยอ้างอิงคะแนนตั้งแต่ 0 ถึง 100 (0 หมายถึง ความกลัวสุดขีด หรือ Extreme Fear และ 100 หมายถึง ความโลภสุดขีด หรือ Extreme Greed)

ดัชนี Crypto Fear & Greed อยู่ที่ 21 จุดในโซน Fear แม้จะฟื้นตัวขึ้นจากระดับ 9 จุดในช่วงวันที่ 8–9 มิถุนายน 2026 สะท้อนว่านักลงทุนยังไม่มั่นใจว่าตลาดได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว การฟื้นตัวของ Bitcoin ที่ขึ้นไปแตะระดับ 63,700 ดอลลาร์ในวันที่ 8 มิถุนายน เกิดขึ้นพร้อมกับการล้างสถานะในตลาดรวมมูลค่าประมาณ 655 ล้านดอลลาร์ กระทบผู้ลงทุนมากกว่า 104,000 ราย โดยเฉพาะสถานะของ Bitcoin ที่ถูกปิดไปราว 315 ล้านดอลลาร์ จึงมีความเป็นไปได้ว่าการปรับตัวขึ้นในช่วงแรกได้รับแรงหนุนจากการปิดสถานะฝั่ง Short มากกว่าการกลับเข้ามาของแรงซื้อรอบใหม่อย่างเต็มรูปแบบ

สัญญาณของตลาดเริ่มปรับดีขึ้นในวันที่ 13 มิถุนายน เมื่อกองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ มีเงินไหลเข้าสุทธิ 85.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม ก่อนที่ราคา Bitcoin จะขยับขึ้นไปแตะ 65,700 ดอลลาร์ในวันที่ 14 มิถุนายน หลังสหรัฐฯ และอิหร่านสามารถบรรลุข้อตกลงชั่วคราว ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวลดลงเกือบ 5% มาอยู่ต่ำกว่า 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนียังคงอยู่เพียง 21 จุด สะท้อนว่าการฟื้นตัวของราคายังคงนำหน้าความเชื่อมั่นของนักลงทุน และตลาดยังอยู่ในช่วงที่ต้องรอการยืนยันจากกระแสเงินทุนและแรงซื้อที่มีความต่อเนื่องมากขึ้น

‍

Bitcoin ETF Flow

‍

ระหว่างวันที่ 8 ถึง 12 มิถุนายน 2026 กองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ มียอดเงินไหลออกสุทธิรวม 319.3 ล้านดอลลาร์ โดยเกิดกระแสเงินไหลออกถึง 4 จาก 5 วันทำการ เริ่มจากวันที่ 8 มิถุนายน ที่มีเงินไหลออก 91.4 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุน IBIT ของ BlackRock ถูกไถ่ถอนออกถึง 232.9 ล้านดอลลาร์ สอดคล้องกับการอ่อนตัวของราคา Bitcoin ลงสู่บริเวณ 62,900 ดอลลาร์ หลังความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลกลับมาปะทุอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมัน WTI ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% ขณะที่วันที่ 10 มิถุนายน เป็นวันที่มีกระแสเงินไหลออกสูงที่สุดของสัปดาห์ที่ 213.9 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนพฤษภาคมที่อยู่ในระดับ 4.2% และราคา Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้ 61,400 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ในวันที่ 12 มิถุนายน กระแสเงินทุนกลับมาเป็นบวกอีกครั้ง โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 85.9 ล้านดอลลาร์ นำโดยกองทุน IBIT ที่มีเงินไหลเข้า 57.7 ล้านดอลลาร์ และ FBTC ของ Fidelity ที่ 18 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับการฟื้นตัวของราคา Bitcoin กลับขึ้นมาอยู่บริเวณ 63,359.71 ดอลลาร์ ภาพรวมของสัปดาห์จึงสะท้อนให้เห็นว่า นักลงทุนสถาบันเริ่มกลับเข้ามาสะสมเมื่อราคาปรับตัวลงในระดับที่น่าสนใจ แม้กระนั้น เมื่อพิจารณาจากยอดไหลออกสะสมตลอดสัปดาห์ที่ยังสูงกว่าแรงซื้อกลับอย่างมีนัยสำคัญ จะเห็นได้ว่าตลาดยังคงอยู่ในภาวะระมัดระวัง และการฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ยังสะท้อนเพียงการชะลอแรงขาย มากกว่าการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน

‍

Ethereum ETF Flow

‍

กองทุน Spot Ethereum ETF สหรัฐฯ เปิดสัปดาห์วันที่ 8 มิถุนายน 2026 ด้วยเงินไหลเข้าสุทธิ 82.4 ล้านดอลลาร์ นำโดย FETH ของ Fidelity ที่ 28.6 ล้านดอลลาร์ และ ETHB ของ BlackRock ที่ 26.9 ล้านดอลลาร์ สอดคล้องกับราคา Ethereum ที่ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่บริเวณ 1,688.58 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 4.43% จากวันก่อนหน้า สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันเริ่มกลับเข้าซื้อหลังราคาปรับฐานลงแรง แต่แรงซื้อดังกล่าวยังมีลักษณะระยะสั้น และยังไม่สะท้อนการกลับตัวของกระแสเงินอย่างชัดเจน

ตั้งแต่วันที่ 9 ถึง 12 มิถุนายน เงินทุนใน Ethereum ETF กลับมาไหลออกรวมประมาณ 97.2 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ทั้งสัปดาห์กลับมาเป็นเงินไหลออกสุทธิราว 14.8 ล้านดอลลาร์ โดยวันที่ 9 มิถุนายนมีเงินไหลออก 40.9 ล้านดอลลาร์ และวันที่ 10 มิถุนายนไหลออกต่อเนื่องอีก 35.5 ล้านดอลลาร์ ท่ามกลางแรงขายในสินทรัพย์เสี่ยงที่กดดันตลาด ทำให้ Ethereum ปรับตัวลงราว 2.8% ขณะที่ดัชนี Nasdaq 100 ลดลงประมาณ 1.4% ก่อนที่ราคา ETH จะเคลื่อนไหวบริเวณ 1,664.39 ดอลลาร์ในวันที่ 12 มิถุนายน ภาพรวมสะท้อนว่านักลงทุนสถาบันยังเน้นการเข้าซื้อแบบรายวันมากกว่าการสะสมระยะยาว และตลาดยังต้องเห็นกระแสเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องหลายวันเพื่อยืนยันการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ

‍

ข่าวสารสำคัญ:  

SpaceX พุ่ง 20% วันแรกบน Nasdaq ระดมทุนครั้งประวัติศาสตร์ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์

Standard Chartered ชี้ Bitcoin แตะจุดต่ำสุดที่ 59,000 ดอลลาร์ ฤดูหนาวคริปโตอาจสิ้นสุดแล้ว

Wall Street บรรจบคริปโต ตลาดพันธบัตรรัฐบาลโทเคนพุ่งแตะ 1.46 หมื่นล้านดอลลาร์

‍

ที่มา:

https://fortune.com/2026/06/11/crypto-100-introducing-fortune-coinbase-andreessen/?utm_source=chatgpt.com

https://cryptobriefing.com/bitcoin-etf-outflows-ethereum-etf-inflows/?utm_source=chatgpt.com

https://www.coindesk.com/markets/2026/06/08/bitcoin-pump-to-usd63-700-triggers-the-most-short-liquidations-since-late-april?utm_source=chatgpt.com

https://www.coindesk.com/markets/2026/06/13/bitcoin-rises-above-usd64-000-after-pakistan-prime-minister-says-iran-peace-deal-is-near?utm_source=chatgpt.com

‍

หมายเหตุ : บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้  

Note: This analysis is conducted every Monday, so some parts of the article may contain inaccurate information

‍

คำเตือน: คริปโทเคอร์เรนซี และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้  

ขอบคุณที่ติดตามครับ

J.P Daniel