Weekly Recap Research
Traditional Finance is increasingly adopting Cryptocurrency
[https://www.bloomberg.com/graphics/2025-opinion-2025-predictions-Trump-AI-crypto-markets-housing/]
ในปี 2025 เส้นแบ่งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม (TradFi) และสกุลเงินดิจิทัลกำลังเลือนลางลง เห็นได้จากปัจจัยสำคัญ เช่น
- การมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของสถาบันการเงิน
- การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อ้างอิงคริปโต
- การผสานเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้ากับระบบการเงินหลัก
Bitwise คาดการณ์ว่า Bitcoin อาจแตะ 200,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 และมีโอกาสแซงหน้ามูลค่าตลาดของทองคำที่ 18 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2029
กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF พุ่งแตะ 33,600 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 ขณะที่ตลาด สินทรัพย์โลกจริงแบบโทเค็น (Real-World Assets – RWA) คาดว่าจะเติบโตจาก 13,000 ล้านดอลลาร์เป็น 50,000 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 ซึ่งจะช่วยให้เกิด:
- การทำธุรกรรมแบบเรียลไทม์
- การเข้าถึงสภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมง
โดยรวมแล้ว การผสานกันของ TradFi และคริปโต กำลังเปลี่ยนแนวคิดเกี่ยวกับเงิน ตลาด และมูลค่า โดยได้รับการยอมรับมากขึ้นจากสถาบันการเงิน และเริ่มถูกรวมเข้ากับผลิตภัณฑ์การเงินแบบดั้งเดิม เช่น ETF และแผนการเกษียณอายุ
BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund
[https://app.rwa.xyz/assets/BUIDL]
BUIDL คือกองทุนโทเคนแรกของ BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ที่ออกบน Ethereum blockchain ซึ่งเป็นก้าวสำคัญของ BlackRock ในการนำสินทรัพย์ดั้งเดิมเข้าสู่โลกบล็อกเชนผ่านการ tokenization
รายละเอียดสำคัญของ BUIDL
- วัตถุประสงค์: เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ผ่านเกณฑ์ (qualified investors) ได้รับผลตอบแทนเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ผ่านการสมัครสมาชิกกองทุนบนแพลตฟอร์ม Securitize Markets, LLC
- การลงทุน: กองทุนจะถือครองสินทรัพย์ทั้งหมดในรูปของเงินสด, พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Treasury bills) และข้อตกลงซื้อคืน (repurchase agreements) เพื่อรักษาสภาพคล่องและความปลอดภัยของเงินทุน
- BUIDL ตอกย้ำความมุ่งมั่นของ BlackRock ในการผลักดัน real-world assets (RWA) สู่บล็อกเชน โดยใช้เทคโนโลยี tokenization เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและความโปร่งใสในการลงทุน
โทเคน BUIDL:
- เป็นตัวแทนความเป็นเจ้าของในกองทุน
- สามารถโอนระหว่างนักลงทุนที่ได้รับอนุญาต (pre-approved investors) ได้ตลอด 24 ชั่วโมง ทุกวัน บนบล็อกเชน
- สร้างผลตอบแทนสะสม (accrued yield) และจ่ายเป็นโทเคนใหม่ให้ผู้ถือโดยตรงทุกเดือน
- คงมูลค่า 1 โทเคน = 1 ดอลลาร์
ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปีหลังจากเปิดตัว กองทุน Tokenized Treasury ของ BlackRock สามารถผลักดันมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ให้สูงถึง 1.46 พันล้านดอลลาร์ กลายเป็นกองทุน RWA (Real World Assets) ที่ถูกแปลงเป็นโทเคน (tokenized) ที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบัน สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในภาคการเงินกระแสหลัก
Narratives Price Performance
กลุ่มที่ยังคงทำผลงานได้โดดเด่นในแง่ของ Narratives Price Performance คือ DeFAI เนื่องจากปัจจุบันยังไม่มี Narrative ใหม่ที่แข็งแกร่งและโดดเด่นเทียบเท่ากับ AI หากย้อนดูตลาดช่วง Bull Run ปี 2021 จะเห็นได้ว่า มี Narrative ใหม่ ๆ เข้ามาอย่างต่อเนื่อง ทั้ง DeFi, GameFi และ Metaverse ขณะที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Meme Coin ขยับขึ้นมาอยู่ในอันดับที่ 5 ในแง่ของ Narratives Price Performance ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นมาอยู่รองจาก Narrative สาย AI
Top Net flow
[https://app.artemis.xyz/flows]
ในช่วงวันที่ 17 – 21 มีนาคม สิ่งที่น่าสังเกตคือ Chain ใหม่อย่าง Bera Chain ซึ่งเพิ่งเปิดตัวไม่นาน ได้รับกระแสเงินทุนไหลเข้าหรือ Net In-Flow จนขึ้นมาเป็นอันดับที่ 3 ในกลุ่ม Top 20 Chains ขณะเดียวกัน Binance Chain ก็เริ่มเห็นการกลับมาของ Volume บน DEX ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวที่เริ่มต้นขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ตลาดเงียบเหงา
Fear & Greed Index
[https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/]
ดัชนี Fear & Greed Index เป็นเครื่องมือที่ใช้ประเมินความเชื่อมั่นของตลาดคริปโต โดยพิจารณาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความผันผวนของราคา,ปริมาณการซื้อขาย,ความเคลื่อนไหวบนโซเชียลมีเดียและอื่นๆการวัดค่าดังกล่าวจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจถึงสภาวะตลาดในปัจจุบัน
Fear & Greed Index ได้ปรับตัวดีขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าหลังจากที่ตลาดเริ่มผ่อนคลายและมีความชัดเจนในการปรับอัตราดอกเบี้ยของ Fed โดยดัชนี Fear & Greed Index ขยับขึ้นมาอยู่ในโซน Fear และมีค่าอยู่ที่ 45 ในวันจันทร์ที่ 24 มีนาคม 2568 ซึ่งสะท้อนถึงสภาพตลาดที่ยังคงมีความระมัดระวังแต่ก็ดูเหมือนจะมีทิศทางที่ดีขึ้น.
Bitcoin ETF Flow
[https://www.coinglass.com/bitcoin-etf]
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนต่างๆ เริ่มแสดงสัญญาณการฟื้นตัวขึ้น และนักลงทุนเริ่มหันมาซื้อ Bitcoin ผ่านกองทุน โดย BlackRock (IBIT) ซึ่งยังคงเป็นผู้นำตลาด ได้รับเงินไหลเข้ามากที่สุด ตลอดทั้งสัปดาห์นักลงทุนได้ซื้อ Bitcoin ผ่าน BlackRock (IBIT) มูลค่ากว่า 500 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุนอื่นๆ ยังไม่ได้รับกระแสเงินไหลเข้าในระดับเดียวกันกับ BlackRock (IBIT)
Ethereum ETF Flow
ในสัปดาห์ที่ผ่านมา กระแสเงินทุนของ Ethereum ETF ยังคงไม่เป็นบวกจากกองทุนที่เกี่ยวข้องกับ Ethereum ซึ่งอาจเกิดจากภาพรวมของ Ethereum ที่ยังคงไม่แข็งแกร่งทั้งในแง่ของสถานะของ Ethereum Foundation และ Volume on-chain ของ Ethereum เอง นอกจากนี้ Ethereum ยังเผชิญกับการแข่งขันจากบล็อกเชนอื่นๆ ที่เข้ามาชิงส่วนแบ่งทั้งใน DeFi และในด้าน Narrative อื่นๆ ที่กำลังได้รับความสนใจจากนักลงทุน
ข่าวสารสำคัญ
Real-World Assets ทะลุ 10 พันล้านดอลลาร์ในมูลค่าทั้งหมดที่ถูกล็อกไว้ ตามข้อมูล DefiLlama
EOS เปลี่ยนชื่อเป็น Vaulta ท่ามกลางการเปลี่ยนแนวทางสู่การธนาคาร Web3 พร้อมวางแผนเปิดตัวโทเคนใหม่
TON ที่มีพื้นฐานจาก Telegram ระดมทุนได้มากกว่า 400 ล้านดอลลาร์จากการขายโทเคน
ที่มา:
https://www.security.org/digital-security/cryptocurrency-annual-consumer-report/
https://www.blackrock.com/us/financial-professionals
https://app.rwa.xyz/assets/BUIDL
หมายเหตุ : บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นในทุกวันจันทร์ ดังนั้นบทความบางส่วนอาจจะมีความคลาดเคลื่อนของข้อมูลได้
คำเตือน:
คริปโทเคอร์เรนซี และโทเคนดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนได้ทั้งจำนวน โปรดศึกษาและลงทุนให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
ขอบคุณที่ติดตามครับ
Wanchat